Ce este o strategie de investiții și cum să o creezi

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Pentru a face acest lucru, trebuie să faceți cinci pași de bază.

Ce este o strategie de investiții și de ce este necesară

O strategie de investiții este un plan de cumpărare și vânzare de active care ajută investitorul să atingă obiectivele financiare. Acest plan depinde de sarcinile, gradul de pregătire pentru riscuri și alte caracteristici ale persoanei.

Alegerea unei strategii de investiții afectează cel mai mult randamentul investiției. Acest lucru a fost demonstrat de G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal este un studiu clasic din 1986 în care economiștii au calculat de ce depinde:

• Distribuția activelor pe clasă, adică strategia în sine, afectează 93,6% din randamentul întregului portofoliu. Este o alegere între acțiuni, obligațiuni, numerar și active alternative.
• Decizia de a cumpăra anumite titluri determină randamentul la 4,2%.
• Momentul de cumpărare și vânzare de active afectează și mai puțin, cu 1,7%.
• Comisioanele de bursă și de broker determină aproximativ 0,5-0,6%.

O altă strategie de investiții ajută o persoană să înțeleagă ce fel de risc este dispus să își asume. Unii oameni sunt capabili să reziste la o scădere temporară a valorii portofoliului lor cu 20-30% pentru a avea șansa de a câștiga mai mult. Alții nu au deloc nevoie de o astfel de leagăn: vor fi de acord cu o rentabilitate mai mică și nu vor risca capitalul.

Cum se creează o strategie de investiții

Nu există o opțiune unică și potrivită pentru toată lumea. Totul depinde de Michael M. Pompian. Finanțe și management al averii: Cum să construiți strategii de investiții care țin cont de prejudecățile investitorilor, 2012 dintr-o varietate de factori: obiective, stil de viață și sănătate, situație financiară, rentabilitate așteptată și alte detalii personale.

De asemenea, înseamnă că investitorii trebuie să-și realinieze și să-și reevalueze strategiile în timp. Dar mai întâi, merită să treci prin cinci etape dificile.

1. Înțelegeți de ce să investiți

Acest lucru se face de obicei pentru a economisi bani, a câștiga sau a crește capitalul. Motivele pe scară largă sunt mutate în planuri de viață reală. De exemplu, „venitul pasiv după 10 ani” și „cumpărarea unei mașini după doi ani” necesită abordări diferite.

O conversație separată este investiția într-o bătrânețe sigură. Pentru a face acest lucru, trebuie să acumulați capital solid, astfel încât apoi să înceapă să aducă fonduri care vor fi suficiente pentru a trăi fără muncă.

2. Stabiliți câți bani vor fi disponibili pentru investiții

Instrumentele de investiții necesită sume diferite: puteți cumpăra o acțiune într-un ETF pentru 1-2 mii de ruble, o mulțime de acțiuni ale unei companii străine - pentru 30-50 mii. Costă și mai mult să devii acționar al unui fond de risc, de la 5-7 milioane de ruble.

Prin urmare, este important să ne dăm seama în ce poate investi investitorul. Să zicem că, cu două milioane în mână, poți crea imediat baza unui portofoliu diversificat și nu risca să investești într-un singur activ.

Și dacă nu există o sumă de pornire, atunci trebuie să estimați potențialele venituri și cheltuieli pentru următorii ani și să înțelegeți cât de mult din banii gratuiti puteți investi. Dacă cumpărați active în fiecare lună sau trimestru, acest lucru vă va permite să „medieți” portofoliul. Investitorul nu va cheltui toți banii în vârful pieței și va putea aștepta pierderile într-o criză.

3. Înțelegeți când aveți nevoie de venituri din investiții

Acest punct depinde direct de obiective, deoarece pentru diferite orizonturi de timp trebuie să alegeți combinațiile adecvate de active.

De exemplu, dacă un investitor intenționează să upgradeze o mașină în doi ani, atunci o persoană nu va putea investi în criptomonede profitabile, dar extrem de volatile. O creștere mică, dar stabilă a economiilor este mai importantă aici. De exemplu, cu ajutorul obligațiunilor sigure, acțiunilor unor companii stabile sau chiar depozitelor.

Și dacă pensionarea este în planuri peste 30 de ani, atunci investitorului nu îi pasă de fluctuațiile activelor pe parcursul unui an sau trei. O persoană poate investi în companii tinere și promițătoare care vor prelua într-o zi piața și vor genera profituri mari. Dar trebuie să ne amintim că ideea poate să nu funcționeze. Este posibil ca firma să rămână mică sau chiar să intre în faliment.

4. Selectați riscul acceptabil

Unele investiții, cum ar fi participațiile în fondurile de capital de risc, pot fi anulate complet. Aceste riscuri sunt prea mari pentru majoritatea oamenilor. Merită să luăm în considerare profitabilitatea reală și realizabilă: nu sute și mii de procente pe an, ci cel puțin zeci.

Prin urmare, investitorii își diversifică portofoliile - distribuie bani între diverse instrumente financiare. Este dificil de ghicit care investiție se va dovedi a fi Ghid pentru piețe - S. U. A. 3T 2021 / J. P. Morgan Asset Management nereușit, dar este compensat de al doilea, profitabil.

Aceasta înseamnă că trebuie să vă gândiți la distribuția investițiilor. Consilierii financiari îl consiliază pe Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, ediția a 2-a, 2010, a împărțit activele în trei părți: airbag, portofoliu de investiții și instrumente speculative.

Cu cât o persoană este mai puțin dispusă să-și asume riscuri, cu atât ar trebui să dobândească active mai conservatoare și cu risc scăzut. În schimb, dacă airbag-ul și portofoliul sunt deja la locul lor, atunci puteți experimenta cu instrumente speculative și riscante.

De asemenea, nu uita că nicio investiție nu garantează un profit. Orice strategie, chiar și cea mai de încredere, va aduce într-o zi o pierdere. Trebuie să fii pregătit pentru asta.

5. Ridicați activele din portofoliu

Dacă investitorul a parcurs pașii anteriori, atunci va putea să întocmească o listă de active disponibile care ar putea fi potrivite. Merită să vă faceți timp pentru a rezolva avantajele și dezavantajele fiecăruia. De exemplu, un fond mutual închis poate prezenta randamente bune, dar necesită capital inițial și rareori publică statistici pentru investitori. Prin urmare, un astfel de activ este potrivit pentru cei care doresc să-și înmulțească economiile, dar nu înțeleg ei înșiși detaliile. Treptat, investitorul restrânge o listă largă de active potrivite la un set mic, de care este sigur.

Să presupunem că un investitor fictiv are 50 de ani, a acumulat cinci milioane de ruble în viață și vrea să-și asigure pensia. Nu plănuiește datorii, împrumuturi și achiziții mari.

Elemente ale planului	Soluții
Ţintă	Portofoliu în creștere rapidă până la pensionare la 65 de ani
Bani disponibili	5.000.000 de ruble, plus 50.000 în fiecare lună până la pensionare
Orizont de timp	15 ani, după care posibilitatea de a trăi cu 30.000 de ruble pe lună cu dobândă
Risc	Instrumente profitabile și riscante înainte de pensionare, apoi transferați în fiecare an 50.000 din portofoliul existent în active stabile
Active potențiale	ETF-uri pentru sectoare cu creștere rapidă ale economiei, plus reaprovizionarea IIS pentru deduceri fiscale. După pensionare - obligațiuni sigure și acțiuni ale companiilor stabile

Acum investitorul va trebui doar să cumpere titluri și din când în când să-și verifice portofoliul în raport cu strategia.

Ce strategii de investiții poți alege

Cea mai bună strategie de investiții este cea care este mai în concordanță cu obiectivele și capacitățile unui anumit investitor. Dar managerii financiari profesioniști și economiștii academicieni au dezvoltat multe șabloane. Puteți să le urmați cu strictețe, să vă îndepărtați de ele în anumite momente sau să vă amestecați între ele. Principalul lucru este să înțelegeți pentru ce este.

Investiții de creștere

Esența unei „strategii de creștere” este să investești în acțiuni ale firmelor care cresc rapid vânzările, ocupă noi piețe sau cresc profiturile. Uneori, nu numai întreprinderile individuale, ci și sectoare întregi cresc rapid.

De exemplu, veniturile serviciului de streaming video Netflix au crescut cu 113% în cei patru ani din Declarația de venituri a Netflix, „Venituri totale” 2017–2020. În aceeași perioadă de timp, acțiunile au crescut de 3, 1 ori, ceea ce ar fi adus în medie investitorului 78% pe an.

Compania este considerată parte a industriei de telecomunicații. Prin comparație, o investiție în întreg sectorul SUA ar fi generat mai puțini bani de Performanță/Fidelitate pentru Servicii de Comunicare pe cinci ani - 50,8% în același interval de timp.

Netflix a depășit piața, iar strategia este de a căuta astfel de companii înainte ca acestea să crească rapid. Profesioniștii analizează situațiile financiare ale corporațiilor de cercetare fundamentală versus tehnică/Integrity Research Associates, evaluează perspectivele pieței și aplică formule matematice complexe.

Va fi dificil pentru un investitor privat începător să-și dea seama. Pentru a-l ajuta, există screeneri - servicii speciale de analiză a valorilor mobiliare. Printre cele populare și gratuite se numără Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView și Zacks Screener.

Să presupunem că un investitor crede în creșterea producătorilor de automobile după criza din 2020. În primul rând, o persoană trebuie să descopere valorile medii pentru întregul sector și să compare cu restul pieței de valori, este convenabil să facă Automotive-Retail and Whole Sale, „Key Metrics” / Zachs Investment Research in the Zacks screener.

Există trei indicatori care merită luați în considerare.

• P / E, preț la câștiguri. Raportul dintre valoarea companiei și profitul său anual. Cu cât este mai mic, cu atât trebuie să plătiți mai puțin. Folosind indicatorul, puteți înțelege câți ani va plăti o investiție într-o companie. Adică, dacă un investitor cumpără acțiuni ale unei companii cu un indicator care este egal cu trei, atunci cu profitul curent, el va returna investiția în trei ani. Companiile din sectorul auto se vor plăti singure în aproape 11 ani, iar piața, în medie, în 21 de ani.
• P/S, preț la vânzări. Raportul dintre prețul acțiunilor și venitul. Dacă acest indicator este mai mic de unu, atunci compania este subevaluată, mai mult de doi este prea scump. Industria auto produce 0,48, în timp ce piața mai largă produce 3,45.
• EPS, profit pe acțiune. Raportul dintre profit și numărul de acțiuni. Nu numărul în sine este important, ci dinamica creșterii: anul acesta producătorii de automobile prevăd 41,6%, restul pieței - 19,44%.

Acum investitorul cunoaște datele medii pentru bursa în ansamblu și pentru o anumită industrie. Folosind acești indicatori, puteți căuta cele mai promițătoare companii. De exemplu, Yahoo Finance vă permite să introduceți toate datele necesare, să selectați o regiune și anumite industrii. Pe piețele din Rusia, SUA și China, nouă companii din sectorul auto îndeplinesc condițiile cerute.

Puteți lucra mai departe cu eșantionul: priviți datele financiare detaliate, citiți opiniile și previziunile analiștilor. Dacă investitorul este mulțumit de toate, atunci el are șansa să câștige bani buni pe aceste acțiuni.

Investiție în companii subevaluate

Esența abordării „investirii în valoare” este de a căuta firme bune, care din anumite motive sunt subestimate de piață. În versiunea clasică a strategiei, investitorii selectează companii ale căror acțiuni sunt mai ieftine decât propriile active. Să presupunem că o fabrică are spații și echipamente în valoare de un milion de ruble, în timp ce acțiunile valorează 900 de mii - întreprinderea este subestimată.

În realitate, aceasta este o metodă foarte dificilă. Necesitatea de a înțelege 1. Tehnic versus Fundamental Forecasting / Asociația CMT

2.2 școli de investiții: creștere vs. valoare / Fidelitate în analiza fundamentală, rapoarte financiare și bilanţuri. Și, de asemenea, imaginați-vă cum să prețuiți bunurile intelectuale. Să presupunem că rețeaua de socializare Facebook are nu numai birouri și servere, ci și brevete, o bază de utilizatori de un miliard de dolari și tehnologii de analiză a reclamelor.

O altă dificultate pentru un investitor care găsește o companie subevaluată este să înțeleagă de ce s-a întâmplat acest lucru. Poate din cauza unei erori de piață. Apoi omul a dat peste o mină de aur. Dar există o altă opțiune: raportarea companiei este sub așteptările analiștilor, sau compania nu are unde să crească altundeva pe piața sa.

Dacă un investitor „de valoare” încă dorește să încerce să găsească o companie potrivită, atunci mai întâi trebuie să înțeleagă și valorile medii din industrie sau de pe piața mai largă. Să presupunem că unui investitor îi place același sector al producătorului de automobile.

Pe lângă cei doi indicatori familiari, P / E și P / S, este logic să mai studiezi câțiva:

• P/B, preț la valoarea contabilă. Raportul dintre valoarea companiei la bursă și capitalul său. Este bine dacă indicatorul este mai mic de unu. Aceasta înseamnă că, în caz de faliment, compania își va vinde toate activele și va putea plăti acționarii. Sectorul auto merge prost, 2, 39, chiar peste media pieței.
• D/E, datorie la capital propriu. Raportul datorie/capital propriu al companiei. Producătorii de automobile au 43 de cenți de bani împrumutați pentru fiecare dolar pe care îl dețin, ceea ce este mai mic decât pe piață.

Cu aceste date, investitorul trebuie să revină la calcularea companiilor potrivite. Cu toate acestea, acestea pot să nu existe deloc. De exemplu, o singură companie necunoscută este potrivită pentru indicatorii și regiunile selectate, și chiar și aceea nu este un producător de mașini, ci un serviciu de verificare a purității eșapamentului de la mașini.

Investiție în venitul proiectat

Nu toată lumea este pregătită să facă față tendințelor, performanței financiare și raportării. Pentru mulți, este suficient să aleagă acțiuni sau obligațiuni care să aducă un venit stabil.

Cea mai simplă versiune a acestei strategii a fost numită Strategia de cules de acțiuni Dogs of the Dow Dogs of the Dow. Ideea este să alegeți cele 10 acțiuni cu cel mai mare randament al dividendelor din Dow Jones Industrial Average. Lista ar trebui verificată din nou și portofoliul reechilibrat anual. De exemplu, la sfârșitul anului 2020, setul arată astfel:

Companie	Preț în USD	Randament din dividende
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Nimic nu te împiedică să aplici același principiu altor indici, burse și țări. De exemplu, alegeți acțiuni cu dividende sau obligațiuni cu plăți mari de cupoane la Bursa din Moscova.

„Cumpărat și păstrat”

Acesta este un nume general pentru un întreg grup de strategii, care se mai numesc și „portofoliu leneș”. Ideea este că un investitor cumpără titluri de valoare și le păstrează ani de zile sau chiar decenii. Rentabilitatea pe termen lung va depăși volatilitatea activelor pe termen scurt și va genera profituri.

Portofoliu pentru orice vreme

Investitorul american Ray Dalio a venit cu o strategie pentru The All Weather Story / Bridgewater Associates care trebuie să fie rezistentă la orice dezastru economic. Trebuie să alegeți active care se comportă diferit în timpul inflației și al crizei.

Clasa de active	Cota în portofoliu
Obligațiuni de trezorerie pe termen lung	40%
stocuri din SUA	30%
Obligațiuni de trezorerie pe termen mediu	15%
Mărfuri și active alternative	7, 5%
Aur	7, 5%

Nu poți câștiga mulți bani cu un astfel de set, dar strategia te va salva de furtunile pe piețele financiare și îți va permite să obții profitabilitate peste inflație.

Portofoliul are multe variante. De exemplu, există Frank Armstrong III. Strategii de investiții pentru secolul 21, 1996 Seturi ETF de recompensă/risc: indice S&P 500, trezorerie pe termen lung și scurt, companii cu capitalizare mică și mare.

Teoria modernă a portofoliului

Ideea este de a găsi From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape un echilibru între riscul minim de piață și randamentul maxim. Strategia se concentrează pe proporțiile diferitelor active dintr-un portofoliu de investiții. De exemplu, cel mai bun raport este dat de „75% din acțiuni, 25% din obligațiuni”.

Adică, dacă adăugați altele mai conservatoare unui activ riscant, puteți pierde o mică parte din profitabilitate, dar reduceți serios riscurile.

Alocarea tactică a activelor

O abordare care încearcă să combine alocarea tactică a activelor: O abordare proactivă a managementului portofoliului / RBC Wealth Management „toate condițiile” și „teoria modernă”. Concluzia este de a echilibra acțiunile, obligațiunile și numerarul pe raportul dintre risc și randament, apoi verificați cu indici bursieri.

Baza abordării este analitică, ca și în investiția „valorică”. Este necesar să se evalueze distribuția activelor și apoi să se selecteze cu atenție instrumentele specifice.

Ce merită amintit

1. Strategie de investiții - un plan de cumpărare și vânzare de active de investiții în scopul atingerii obiectivelor financiare.
2. Alegerea unei strategii de investiții depinde de circumstanțele personale: vârstă, bani disponibili, toleranță la risc, obiective, orizontul de timp.
3. Există o mulțime de strategii de investiții. Nu sunt doar conservatori și simpli, ci și extrem de agresivi și dificili pentru un investitor începător. Nu există o abordare unică și potrivită pentru toți.
4. Nimic nu împiedică un investitor să combine diferite strategii. Principalul lucru este să înțelegeți de ce se face acest lucru.
5. Strategia de investiții trebuie reevaluată și reconstruită pe măsură ce obiectivele, vârsta și alte circumstanțe se schimbă.