Ce este un portofoliu de investiții și cum să creați unul

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

O abordare cuprinzătoare vă poate ajuta să câștigați mai mult.

Ce este un portofoliu de investiții

Acestea sunt toate activele în care o persoană a investit. De obicei vorbim despre acțiuni, obligațiuni, fonduri tranzacționate la bursă și numerar. De exemplu, mai multe acțiuni Gazprom și o sumă mică de numerar pot fi considerate un portofoliu de investiții.

Dar acest concept include acțiuni în afaceri, imobiliare, adidași de colecție și depozite bancare. Prin urmare, există adevărați monștri de investiții. De exemplu, cea mai mare companie de management din lume BlackRock deține participații la 5.454 de companii, primele cinci reprezentând doar 13,27%.

Ambele exemple sunt destul de extreme. Portofoliul unui investitor rus include de obicei cinci clase de active: acțiuni și obligațiuni interne și străine, precum și ETF-uri.

Această abordare cu distribuția investițiilor pe diferite instrumente, sectoare ale economiei și țări se numește diversificare. Într-un mod simplu - nu trebuie să puneți toate ouăle într-un singur coș, este mai bine să păstrați multe ouă și multe coșuri. Dar compoziția specifică depinde de alegerea portofoliului.

Ce sunt portofoliile de investiții

Nu există o singură opțiune corectă. Unii oameni au nevoie de echilibru, alții sunt dispuși să-și asume riscuri de dragul unui potențial profit, în timp ce alții sunt importanți pentru păstrarea capitalului. Alegerea activelor depinde întotdeauna de strategia investițională. Dar există șabloane pe care le puteți lua ca bază.

Portofoliu conservator

Include acțiuni ale companiilor ale căror produse sunt întotdeauna consumate, indiferent de starea economiei. Aceștia sunt comercianți cu amănuntul, dezvoltatori și producători de produse alimentare, bunuri de uz casnic, materiale de construcție și produse de îngrijire corporală.

Ideea este că aceste firme performează la fel de bine în momentele proaste și cele bune. Într-o criză, astfel de companii beneficiază, așa că portofoliul se mai numește și defensiv. Însă întreprinderile nu câștigă mult și, pe o piață în creștere, pierd în fața unor sectoare mai promițătoare ale economiei. Investitorii pierd, de asemenea, în rentabilitate: deoarece firmele primesc mai puțin, atunci rămân mai puțini bani gratuiti pentru dividende și acțiunile nu se adaugă la preț atât de mult.

O abordare conservatoare este aleasă de cei care nu tolerează volatilitatea și riscul ridicat în investiții, prin urmare, în schimb, sunt gata să sacrifice potențiala rentabilitate. Dacă scopul este de a păstra capitalul pentru mulți ani și de a-l crește ușor, atunci aceasta este o opțiune bună.

Portofoliu pasiv

Concluzia este de a aduce investitorului venitul din care trăiește o persoană. Pentru a face acest lucru, în portofoliu sunt adăugate acțiuni de dividende și obligațiuni cu cupon constant.

Investitorii „pasivi” nu caută o modalitate de a-și multiplica capitalul, au nevoie doar de plăți regulate de la companii mari și stabile. Portofoliul este similar cu cel conservator, dar este mai potrivit pentru un orizont de timp mai scurt - de la câteva luni la câțiva ani.

Cert este că obligațiunile au o perioadă în care vor fi răscumpărate, iar actele vor trebui reînnoite. Și totuși, nu toate firmele de dividende se descurcă la fel de bine în diferite cicluri economice: în ajunul unei crize sau imediat după aceasta, este posibil să nu fie suficienți bani pentru a plăti acționarii.

Portofoliu hibrid

Principiul principal este diversificarea maximă. Aceasta înseamnă că investitorul încearcă să distribuie bani între instrumente care reacționează diferit la aceleași evenimente. În acest fel, vă puteți proteja de volatilitate și vă puteți menține randamente bune.

De obicei, pentru această opțiune sunt alese dividende și acțiuni cu creștere moderată. De regulă, acestea sunt companii mari care alcătuiesc indici bursieri precum indicele Mosbirzh, S & P 500 sau Nasdaq Composite. Și completează aceste titluri cu obligațiuni de încredere care sunt emise de țările dezvoltate sau de companii mari stabile.

Captură de ecran: Canva

Captură de ecran: Canva

Această opțiune este potrivită pentru cei cărora nu le place să își asume din nou riscuri și sunt gata să investească pentru o perioadă de 3 până la 5 ani. Rentabilitatea este mediată de-a lungul anilor și nu afectează banii investitorului la fel de mult ca în cazul investițiilor pe termen scurt. Și corelația dintre clasele de active este, de asemenea, scăzută - prețul uneia depinde rar de valoarea celeilalte. Adică, astfel de active reacționează la diferite evenimente în moduri diferite, astfel încât întregul portofoliu este puțin probabil să scadă brusc din cauza unor știri nefericite.

Portofoliu agresiv

O altă denumire este portofoliul de creștere, deoarece este ales de investitorii care caută companii promițătoare. Astfel de oameni sunt gata să își asume un risc mare de pierderi financiare pentru șansa de a câștiga mult.

Cu aceste opțiuni, trebuie să cheltuiți mult timp și bani. Trebuie să găsești o companie tânără, săracă și în creștere rapidă și apoi să investești direct în ea. Acestea sunt sferele investițiilor „înger” și de risc, atunci când firmele nu sunt încă publice. Investițiile sunt de obicei de sute de mii și milioane de dolari. Pentru persoanele fără un astfel de capital de pornire, sunt disponibile fonduri IPO sau investiții colective, de exemplu. În aceste cazuri, un grup de persoane investește într-o afacere nepublică și apoi împarte profitul între ele.

Activele cu risc ridicat sunt de asemenea incluse în această categorie. De exemplu, dezvoltarea unui medicament inovator pentru cancer poate dura câțiva ani și poate costa milioane de dolari. Dar rezultatul poate să nu fie deloc, iar autoritățile de reglementare guvernamentale nu certifică întotdeauna medicamentele. Apoi firma se va închide cel mai probabil și investitorii vor pierde bani.

Investitorii în creștere au adesea un orizont de timp lung. Ei pot aștepta ani de zile până când compania se dezvoltă, preia noi piețe și se pregătește să iasă la bursă.

Acest lucru este riscant deoarece produsul poate eșua, modelul de afaceri poate fi greșit și managementul poate să nu fie la înălțime.

Portofoliu speculativ

Nu mai puțin periculos decât agresiv. Principala diferență este că portofoliul combină investiția și tranzacționarea. O parte este rezervată investițiilor riscante, iar cealaltă - pentru a juca pe fluctuațiile prețurilor pe termen scurt. Dar este dificil, necesită experiență și cunoștințe speciale, așa că este mai bine să lăsați acest lucru pe seama profesioniștilor.

De exemplu, în toamna anului 2020, compania de tehnologie Yandex și banca Tinkoff au anunțat o fuziune. Din cauza acestei știri, prețurile acțiunilor ambelor firme au sărit, adică investitorii s-au grăbit să cumpere active. Dar, după o lună și jumătate, planurile pentru fuziune au eșuat, iar un comerciant cu experiență ar fi putut prezice acest lucru: analiștii au avertizat despre diferite culturi corporative, o evaluare dubioasă a tranzacției și negocieri dificile. Știind acest lucru, specialistul ar putea miza pe scăderea acțiunilor și ar putea câștiga bani pe eșecul acordului.

Cum se formează un portofoliu de investiții

Dacă te arunci pe o bursă cu mii de active și cu scopul de a cumpăra ceva, este puțin probabil ca afacerea să se dovedească a fi profitabilă. Chiar dacă totul merge bine, va fi un pariu, nu o muncă asupra bogăției. Deci, la început, este mai bine să abordăm patru întrebări.

1. Alegeți o modalitate de a vă gestiona portofoliul

Unii investitori pot face investiții în modul de modă veche: ridică active, citesc rapoarte cu mai multe pagini și calculează multipli. Acest lucru vă va permite să construiți un portofoliu perfect potrivit și echilibrat. Cu toate acestea, această metodă este aproape un loc de muncă cu drepturi depline, pentru care nu toată lumea are timp, energie și dorință.

A doua modalitate este să găsești un asistent. Uneori, acesta este un consilier financiar care va întreba despre toate activele introductive și de ofertă, dar va lua o taxă sau comision pentru aceasta, ceea ce va afecta randamentul general. Și uneori - un roboadvisor, un asistent automatizat, pe care aproape fiecare broker l-a început pe site-ul web sau în aplicația mobilă. Un astfel de asistent va înlătura unele dintre griji de la investitor, dar portofoliul va fi destul de standard, și nu faptul că este ideal.

Nici cel de-al treilea grup de cei care doresc să investească nu are nevoie de acest lucru. Opțiunea lor este să investească în fonduri tranzacționate la bursă. Oamenii care nu sunt pregătiți să ridice fiecare activ investesc în zeci și sute de titluri, care sunt gestionate de profesioniști, cu o singură achiziție. Dar în acest caz, va trebui să vă împăcați și cu pierderile - comisionul de administrare al fondului.

2. Determinați orizontul de timp

Alegerea tipului de portofoliu și active este foarte dependentă de timp. Dacă este nevoie de bani în câțiva ani, atunci investițiile riscante pe un astfel de orizont pot anula capitalul din cauza volatilității ridicate. Iar dacă sunt 15, 30 sau 50 de ani în stoc, atunci aceleași investiții se pot înmulți de mai multe ori, în unele cazuri - de zeci și sute de ori.

Dar, de obicei, consilierii financiari recomandă echilibrarea riscurilor și atenuarea lor în timp.

De exemplu, un investitor de 20 de ani își construiește un portofoliu pentru pensionare. În primii ani, o persoană investește în active cu creștere rapidă și riscante: pe unele pierde bani, pe altele câștigă, iar valoarea portofoliului crește constant.

Dar nu contează până când vine pensionarea. Apoi, merită să vindeți treptat active riscante și să le înlocuiți cu acțiuni de dividende ale companiilor stabile și obligațiuni și să trăiți din veniturile din aceste titluri.

3. Înțelegeți toleranța la risc

De asta depinde și alegerea activelor: unele sunt mai riscante decât altele, dar și mai profitabile. Echilibrul aici este determinat de strategia de investiții.

Să presupunem că futures riscante sau criptomonede se pot prăbuși cu 40-50% în câteva ore. Dacă gândul devine foarte deranjant și neplăcut, atunci merită să luați în considerare o cotă mai mare de obligațiuni sau fonduri indexate.

4. Concentrați-vă pe diversificare

Acesta este fundamentul pe care se sprijină întreaga teorie a portofoliilor de investiții. Fără diversificare, nu are rost să faci orice altceva.

Dar merită să o asumăm chiar la final, când îți înțelegi obiectivele și caracteristicile ca investitor. Numai atunci are sens să se determine clasele de active și apoi să le dispersăm în sectoare ale economiei, țări și valute.

Ce merită amintit

1. Portofoliul de investiții - toate activele unui investitor, de la acțiuni și depozite bancare până la apartamente și acțiuni într-o afacere.
2. Scopul unui portofoliu este de a găsi un echilibru între risc și rentabilitate.
3. Selecția activelor depinde de strategia investițională.
4. Înainte de a construi un portofoliu, merită să înțelegeți toleranța personală la risc, orizontul investițional și gestionarea activelor.
5. Pentru investitorii privați, opțiunea hibridă este cel mai probabil potrivită - nu cea mai profitabilă, dar nu foarte riscantă.