De ce să investești în diferite valute dacă vrei să câștigi mai mult

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Cel puțin pentru că e ciudat să-ți pui toate ouăle într-un singur coș.

De ce să investești doar în ruble este ciudat

Există mai multe motive principale.

Pentru că cursurile de schimb fluctuează

Monedele sunt diferite: unele sunt stabile, altele nu. Primele includ de obicei monede de rezervă – cele care sunt adesea calculate în economia mondială și care sunt cumpărate de băncile centrale ale diferitelor țări: dolarul, euro, yenul, lira sterlină, francul elvețian și yuanul. În schimb, monedele din țările sărace și subdezvoltate sunt instabile.

De exemplu, valoarea monedelor este afectată de inflație - creșterea generală a prețurilor la bunuri sau servicii.

Bolívarul venezuelean a pierdut aproape 3000% din valoare în 2020, iar dolarul - 1,36%.

Dacă un investitor ar cumpăra acțiuni ale unei companii venezuelene pentru bolivari, ar fi în pierdere doar din cauza inflației.

Rubla este mai aproape de dolar în ceea ce privește inflația decât bolivarul - de-a lungul anului moneda rusă a pierdut 4,9%. Dar rubla nu este foarte stabilă Dinamica dolarului american și a euro în raport cu rublei și indicatorii de tranzacționare valutară / Banca Rusiei din alte motive: din cauza sancțiunilor din 2018, cursul său de schimb a scăzut cu 13%. Și în ultimii zece ani, a fluctuat astfel aproape constant.

Să presupunem că un investitor depune aceeași sumă pentru o zi ploioasă în ruble și dolari în fiecare lună. Nu investește acești bani nicăieri, ci pur și simplu îi economisește. Asta le va face inflația.

Moneda în 2011	Moneda în 2021
100 dolari	119,67 USD
100 de ruble	185,55 ruble

Ambele valute au scăzut, dar puterea lor de cumpărare a rămas diferită. Acesta arată câte bunuri și servicii pot fi achiziționate pentru o anumită sumă. Să spunem că în 2011, o sută de ruble ar fi suficiente pentru aproape trei kilograme de hrișcă, în 2021 - pentru mai puțin de două.

Dar chiar și dolarul american pierde mai multă valoare decât alte monede. Inflația anuală a yenului japonez, de exemplu, este de doar 0,56%, iar francul elvețian este de minus 0,21%, adică a crescut și el în preț.

Dezavantajul stabilității valutare este profitabilitatea scăzută. Ce riscuri se ascunde în fiecare clasă de active? / Activ Morningstar, iar cu cât profitul potențial este mai mare, cu atât este mai mare probabilitatea de pierdere. Dimpotrivă, un profit scăzut înseamnă de obicei că riscul de a pierde bani este, de asemenea, mic.

Investitorilor nu le place să riște prea mult, dar nici nu le place să câștige un ban. Așa că au venit cu diversificarea monedei. Ce este în portofoliul dvs.? Rolul diferitelor clase de active / Charles Schwab: investitorii aleg mai multe valute diferite în care vor investi bani și se vor proteja de fluctuațiile ratelor.

Acest lucru are sens deoarece ETF-urile valutare / Charles Schwab sunt influențate în mod constant de mulți factori:

• modificarea ratelor dobânzii;
• intervenția băncilor centrale în economie;
• evenimente economice, cum ar fi penuria materială din cauza creșterii cererii;
• cursul comerțului internațional atunci când o navă de containere obstrucționează Canalul Suez și lanțurile de aprovizionare sunt întrerupte;
• decizii politice;
• conflicte internaționale;
• dezastre naturale.

Dacă un investitor investește într-o singură monedă, atunci nu se va putea proteja de aceste riscuri. Câte valute să alegeți depinde de strategie, dar J. P. Morgan, o bancă de investiții, sfătuiește De ce este importantă diversificarea monedei? / J. P. Morgan Private Bank cel puțin două sau trei. Și împreună cu ei - investiții în diferite țări și industrii.

Pentru că diferite țări au diferite sectoare puternice ale economiei

Bursa rusă nu este cea mai mare și mai diversă. De fapt, este format din trei sectoare ale economiei: energie, minerit și financiar - ele reprezintă indicele pieței ample, martie 2021 / Bursa din Moscova 78% din valoarea companiilor. Aceasta înseamnă că, dacă un investitor cumpără un ETF cu acțiuni rusești, el investește în anumite sectoare.

Rusia nu este unică - economiile aproape tuturor țărilor sunt înclinate în direcții diferite. De exemplu, chiar și într-o economie diversificată din SUA, mai mult de jumătate din bursă este reprezentată de indicele MSCI USA / MSCI în trei sectoare: tehnologia informației, asistența medicală și nevoile secundare (mașini, îmbrăcăminte, electrocasnice). La fel și în China, doar sectoare ușor diferite ale indicelui MSCI China: bunuri de larg consum, companii de telecomunicații și finanțe.

Aici, același principiu rămâne ca și în cazul ETF-urilor: atunci când un investitor cumpără un fond cu companii americane sau chineze pentru ruble, el achiziționează un activ neruble: corporațiile sunt decontate în dolari sau yuani.

Investițiile în sectoarele lider ale bursei sunt, în esență, investiții în economia țării în ansamblu, inclusiv în moneda națională. De exemplu, sectorul de petrol și gaze pierde treptat Petrol și gaze după COVID-19: Ziua socotelor sau o nouă eră a oportunităților? / McKinsey & Company Investitori și profituri. În consecință, țările ale căror economii depind de petrol și gaze pierd venituri bugetare, iar moneda slăbește Pierderea rublei în anul coronavirus. Ce urmează / RBC Investments.

Dimpotrivă, sectorul IT este în creștere rapidă. Perspectivele industriei tehnologice în 2021 / Deloitte: companiile câștigă mulți bani, atrag noi clienți și investiții. Statele în care acest sector este puternic încasează mai multe taxe de la companii, moneda se întărește.

Acest lucru nu înseamnă că un investitor ar trebui să aleagă una dintre cele mai promițătoare industrii. Dimpotrivă, ar fi mai puțin riscant să descompunem Ghidul pentru începători privind alocarea, diversificarea și reechilibrarea activelor / U. S. Securities and Exchange Commission bani pe diferite active care nu sunt foarte legate între ele. Din această cauză, o investiție nereușită este compensată de o a doua, profitabilă.

Este dificil de ghicit care companie sau tip de activ va fi mai profitabil decât altele. Puteți câștiga zeci de procente pe an sau puteți pierde aceeași sumă. Dar un portofoliu diversificat va rămâne probabil un mediu solid.

Pentru că nu toate investițiile sunt disponibile într-o singură monedă

Unele active atractive pur și simplu nu pot fi cumpărate pentru ruble sau pe bursele rusești. Există multe motive pentru aceasta: bursa este încă tânără; autoritatea de reglementare împarte investitorii în calificați și necalificați - doar primii pot cumpăra acțiuni ale oricăror companii străine, iar cei din urmă au acces la câteva sute de titluri străine. Iar unele corporații financiare consideră că este neprofitabil să obțină o licență de dragul investitorilor ruși.

Prin urmare, Legea federală din 22 aprilie 1996 (modificată la 11 iunie 2021) nr. 39-FZ „Pe piața valorilor mobiliare”, articolul 51.1 nu este disponibil în zona rublei:

• Acțiuni ale companiilor străine care nu sunt incluse în S&P 500. De exemplu, peste șase mii de companii sunt tranzacționate pe cele două mari burse americane, NYSE și NASDAQ. Pe bursele de la Moscova și Sankt Petersburg există aproximativ o mie și jumătate de firme rusești și puțin mai puțin de cinci sute străine.
• ETF de la companii străine de administrare a activelor. Un investitor rus poate cumpăra aproximativ 30 de fonduri tranzacționate la bursă - portofolii de active de investiții formate de profesioniști. Mii de astfel de fonduri sunt disponibile pe piețele externe: un investitor poate selecta în mod flexibil un portofoliu în funcție de profitabilitate, industrie, geografie sau valute.
• Euroobligațiuni ale altor state și companii străine. Emitenții autohtoni emit astfel de titluri, dar, de exemplu, compania energetică daneză Ørsted nu va putea cumpăra euroobligațiuni, în timp ce un investitor ar putea câștiga Ørsted emisiuni de obligațiuni verzi / Ørsted pe ele 4,875% pe an în euro. Aceasta este de aproximativ o ori și jumătate mai mare decât ratele euroobligațiunilor rusești.
• Unități ale fondurilor speculative sau fondurilor de risc. Aceste companii tind să aibă profituri bune. În medie, These Were the Best - Performing Hedge Fund Strategies in 2020 / Institutional Investor 17, 49% pe an în dolari este cu puțin peste indicele bursier obișnuit.
• Participarea la IPO a companiilor straine. Dacă o firmă decide să devină publică și să își plaseze acțiunile pe o valută, atunci un investitor fără acces la această bursă nu va putea cumpăra nimic. Și, de exemplu, nu va investi în 2012 acțiuni Facebook la un preț de 38 de dolari. În iunie 2021, au costat 336 de dolari: acesta este un profit de 784%.

Cu toate acestea, toate aceste opțiuni de investiții nu sunt disponibile pentru toată lumea: are sens să deschideți un cont la un broker străin cu un capital de 10.000 USD sau mai mult, altfel toată profitabilitatea va fi consumată de comisioane. Structura de prețuri a comisioanelor Broker / Interactive Brokers. În plus, investițiile în străinătate nu sunt scutite de taxe, care vor trebui calculate și plătite chiar de tine.

Pe de altă parte, liderii industriei internaționale sunt mai bine dezvoltați și mai scumpi J. R. Kim. Stand Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. De exemplu, companiile americane de tehnologie Microsoft, Facebook sau Salesforce au crescut cu sute de procente și au adus mulți bani pentru investitorii lor. Chiar și necunoscutul producător chinez Chongqing din lume a crescut în preț Prețul acțiunilor Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 dolari / TradingView, cu 650% pentru anul.

Companiile din diferite țări și industrii nu sunt atât de puternic interconectate ca într-o singură țară și cu atât mai mult în industrie. Dacă un investitor dorește să distribuie riscurile și să câștige bani, are nevoie de A. Ilmanen. Rentabilitatea așteptată: Ghidul investitorului pentru recoltarea pieței Recompensează diverse investiții.

O posibilă alternativă la activele străine sunt certificatele de depozit globale, care sunt disponibile pe bursele rusești. Acestea sunt certificate care confirmă deținerea titlurilor de valoare tranzacționate în străinătate.

Cum să diversificați investițiile în funcție de monede

Un investitor rus obișnuit are mai multe opțiuni:

• Cumpărați valută de la o bancă sau de la bursă - aproape toate instituțiile financiare oferă clienților o astfel de oportunitate. Dezavantajul evident: banii vor fi scoși din economie și nu vor mai fi bani. Cel mai probabil, investitorul va pierde chiar puțin din valoarea lor din cauza inflației.
• Cumpărați un ETF care conține acțiuni ale companiilor străine.
• Investește în firme străine de pe lista S&P 500. Acestea sunt disponibile la bursele din Moscova și Sankt Petersburg.
• Investește în acțiuni ale companiilor exportatoare rusești. Sunt înregistrate și tranzacționate pe bursele rusești, dar câștigă în valută străină și nu sunt atât de susceptibile la fluctuațiile cursului de schimb al rublei.

Ce merită amintit

1. Inflația și fluctuațiile cursului de schimb afectează monedele în moduri diferite. Rubla și-a pierdut jumătate din valoare în zece ani, dolarul a pierdut câteva procente.
2. Țările mari au specializare în anumite sectoare ale economiei. Un investitor care investește în lideri de piață în diferite valute câștigă mai mult decât un investitor care sprijină o singură țară.
3. Un portofoliu diversificat de investiții evită problemele unei anumite monede, companie sau țară.
4. Unele opțiuni de investiții profitabile nu sunt disponibile în ruble și în Rusia. Astfel de opțiuni sunt oferite de brokerii străini, dar este nevoie de capital de pornire.