Cum se calculează rentabilitatea investiției

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Acest lucru este mai ușor decât pare.

De ce să calculăm profitabilitatea

Este destul de ușor să cumperi titluri și să câștigi niște bani din ele. Investitorul nici măcar nu trebuie să meargă nicăieri - brokerii s-au mutat la aplicații mobile prin care puteți achiziționa diferite active pe diferite piețe.

Până când investitorul știe exact cât câștigă, îi este greu să economisească bani sau să-i investească profitabil în viitor. O persoană poate crede că are rezultate excelente, dar un calcul atent va arăta: nu atât de grozav, mai ales în comparație cu alte instrumente, așa că trebuie să vă gândiți la schimbarea activelor. Sau invers: rentabilitatea reală este bună, și merită să continuăm în același spirit.

Pentru a înțelege toate acestea, trebuie să vă dați seama de profitabilitatea relativă a portofoliului și să calculați câte procente primește investitorul pe an.

Cum se calculează rentabilitatea anuală a investiției

Profesioniștii folosesc formule complexe precum Sharpe Ratio sau Trainor Ratio. Acest lucru poate fi util pentru un investitor privat, dar pentru început, un tabel în Excel și câteva numere din aplicația brokerului vor fi suficiente.

Dacă un investitor are un semn și introduce acolo toate mișcările de bani, date, plăți de dividende și comisioane, atunci va putea calcula totul convenabil. Formula de bază arată astfel:

Profit (sau pierdere) din afacere + dividende - comisioane = profitabilitate

Înregistrează active

Să presupunem că un investitor cumpără și vinde titluri de valoare timp de nouă luni la rând. Știe câți bani au venit și au plecat, își amintește datele operațiunilor și nu a uitat să semneze totul. Ca rezultat, el are un tabel simplu:

Investitorul a cumpărat și a vândut active, a depus bani în cont și i-a retras, așa că este corect să se calculeze mai întâi profitabilitatea netă. Trebuie doar să înlocuiți formula PERFECTĂ (sau XIRR, este la fel).

Rezultă că investitorul a câștigat 18,66% pe an. Acest lucru nu este rău, deoarece indicele S&P 500 a crescut cu 19,6% în aceeași perioadă.

Plătiți comisioane

Brokerii iau un procent din fiecare operațiune, cu excepția cazului în care sumele specifice variază - cel mai bine este să clarificați acest lucru în acordul dvs. cu un specialist. Adesea comisioanele sunt deja „cusute” în rapoarte, dar uneori merg ca o linie suplimentară. În acest caz, este mai bine să le prescrieți separat pe farfurie.

Să presupunem că un investitor plătește 0,3% după fiecare cumpărare sau vânzare a unui activ. Dacă a ținut cont de indicator în prealabil, atunci nu va trebui să folosească formule noi, același PERFECT va veni în jos. Se dovedește că au câștigat mai puțin.

Calculați procente anuale

Dar investitorul a calculat rentabilitatea portofoliului doar pentru timpul în care a investit bani. Acesta este mai puțin de un an și se obișnuiește să se compare volumele de profit ca procentaj pe an. Mai trebuie adăugată o formulă:

Rentabilitatea netă × zile pe an / zile de investiție = rentabilitate anuală

În cazul nostru, investitorul a tranzacționat titluri de valoare timp de 236 de zile. Să aplicăm formula:

Rentabilitatea anuală a investiției este de 26, 49%. Dacă un investitor îl compară, de exemplu, cu depozitele, se dovedește că profitabilitatea activelor sale este de patru până la cinci ori mai mare, deci este mai profitabil să continui să plasezi bani în acest fel. În același timp, indicele S & P 500 a adus 30,3% pe an în aceeași perioadă din 2021 - poate fi mai oportun să investești în fondurile care îl urmează.

Cum se calculează rentabilitatea investiției în viitor

Niciun analist, investitor profesionist sau clarvăzător nu poate răspunde cu siguranță. Dar puteți încerca cel puțin să estimați acest indicator folosind profitabilitatea istorică.

Deci, investitorul a câștigat 18,66% pe an în 2021. A studiat profitabilitatea activelor sale în ultimii 5-10 ani și a realizat: în medie, un astfel de portofoliu aducea 13% pe an.

Nu este un fapt că totul se va întâmpla din nou în viitor. Tendințele economice se schimbă, companiile sunt supuse unor reglementări stricte și există întotdeauna amenințarea unei crize.

Investitorul a luat însă totul în calcul și presupune că în următorii 10 ani profitabilitatea se va menține la nivelul mediu.

Banii investitorului raman in cont, pentru ca economiseste pentru un apartament pentru copiii sai. Toate dividendele primite sunt reinvestite de către o persoană înapoi. În acest caz, magia dobânzii compuse este legată de:

	Suma contului, ruble	Rentabilitatea	Profit anual, ruble
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Dacă investitorul a obținut profit în fiecare an și ar fi reinvestit aceeași sumă, atunci în 10 ani ar fi câștigat 104.000 de ruble. Dar acțiunile sale i-au adus 191.565 de ruble - aproape de două ori mai mult. Aceasta se numește dobândă compusă sau capitalizare a dobânzii.

Cum să nu numărăm profitabilitatea

Formulele de profitabilitate netă și comisioanele vă permit să vedeți numere „corecte”. Pentru că modul intuitiv de calcul - împărțirea valorii curente a portofoliului la investiții - nu va ajuta. Acest lucru este potrivit doar dacă investitorul a cumpărat activele și le-a vândut exact un an mai târziu.

În realitate, o persoană aproape sigur cumpără ceva nou dintr-un portofoliu sau vinde hârtie. Va fi ușor de calculat profitabilitatea fiecărei investiții individuale, dar pentru întregul portofoliu și chiar ținând cont de comisioane, este mai ușor să folosiți formule și un tabel.

Cum să contabilizați impozitele pe investiții

Taxele pentru un investitor din Rusia sunt plătite de un broker - așa că este posibil să nu observați imediat că au fost anulate. Dar este totuși util să știm cât va trebui să dea statul. Depinde de ce bunuri și pentru cât timp se achiziționează.

Dacă o acțiune, o obligațiune sau o acțiune ETF a fost achiziționată cu mai mult de trei ani în urmă, atunci le puteți vinde în siguranță și nu plăti impozitul pe venit. Să presupunem că un investitor cu planuri pentru un apartament pe care vrea să-l cumpere în 10 ani poate să investească și să nu-și facă griji că contribuțiile obligatorii vor afecta profitabilitatea.

Dar dacă activele trebuie vândute mai devreme, atunci impozitul pe ele va fi în continuare reținut - 13%. Cu excepția cazurilor în care investitorul a înregistrat o pierdere: a vândut cu mai puțin decât a cumpărat. Dacă există profit, atunci impozitul trebuie plătit, dar numai pe diferența dintre cumpărare și vânzare.

De exemplu, un investitor a cumpărat acțiuni ale companiei First pentru 80 000 de ruble, iar anul următor le-a vândut cu 100 000. Pentru ambele operațiuni, el a acordat brokerului un comision de 0,3%, care este, de asemenea, luat în considerare în calcule. Va trebui să plătiți atât de mult:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 ruble

În plus, vor fi plăți către stat pe dividende și cupoane, aceeași contribuție la venit de 13%. Să presupunem că dividendele companiei „Pervaya” s-au ridicat la 7.000 de ruble - 910 vor fi reținute de la investitor, ceea ce va afecta și profitabilitatea.

Ținând cont de taxe, investitorul va pierde 3% din randamentul portofoliului său - destul de mult, iar acum investiția în indicele S&P 500 cu un randament anual de 30,3% pare și mai rezonabil. Deși această valoare va fi puțin mai mică - datorită comisioanelor de fonduri și impozite.

Ce merită amintit

1. Dacă un investitor nu ia în considerare profitabilitatea, atunci nu înțelege dacă a investit cu succes bani și dacă merită să schimbe portofoliul de investiții.
2. Calcularea profiturilor, pierderilor la comisioane și impozite este mai ușoară dacă țineți un simplu tabel jurnal în Excel.
3. Cel mai bine este ca un investitor să determine profitabilitatea folosind formula PERFORMANȚĂ - va ține cont de mișcările neregulate ale banilor în contul de brokeraj.
4. Uneori este mai profitabil să investești în mai multe fonduri sau indici decât să-ți construiești propriul portofoliu de investiții.