Ce sunt euroobligațiunile și merită să investești în ele

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Ele diferă de cele obișnuite în moneda în care sunt denominate, dar există și alte nuanțe.

Ce sunt euroobligațiunile

Euroobligațiunile sau euroobligațiunile sunt obligațiuni denominate într-o monedă care nu este națională pentru țara de origine a emitentului.

Să analizăm această definiție în ordine.

Obligațiunile sunt titluri de creanță. Cumpărându-le, împrumuți, parcă, bani vânzătorului. După expirarea perioadei convenite, acesta se obligă să vă returneze investiția, iar drept recompensă, plătește periodic un procent din suma investită - așa-numitul randament al cuponului.

O obligațiune poate fi emisă de o întreprindere, de stat sau de municipalitate. Toate în acest caz sunt numite cu un singur cuvânt - emitentul.

Pentru ca o obligațiune obișnuită să devină euroobligațiune, aceasta trebuie să fie emisă într-o valută străină pentru emitent. Nu neapărat în euro, deși ar putea fi și așa.

Termenul a apărut la mijlocul secolului al XX-lea, când companiile europene au început să ofere să-și cumpere obligațiunile nu pentru moneda țării în care se află compania, ci pentru dolarul american. De-a lungul timpului, a început să apeleze la orice obligațiuni care nu sunt denominate în moneda națională a emitentului. Cu toate acestea, Europa își păstrează în continuare statutul de centru de tranzacționare cu euroobligațiuni.

Vitaly Kirpichev Director de dezvoltare în Rusia TradingView, Inc.

Cu alte cuvinte, dacă o companie spaniolă emite obligațiuni în euro, atunci acestea nu vor fi euroobligațiuni, deoarece euro este moneda Spaniei. Dacă o companie din SUA plasează pe bursă titluri de valoare în euro, acestea vor fi considerate euroobligațiuni.

Emitenții ruși emit și titluri de valoare în valută străină. Până și statul, reprezentat de Ministerul de Finanțe, are propriile sale euroobligațiuni.

De ce se emit euroobligațiuni?

Din același motiv ca și obligațiunile în moneda țării lor. Acesta este modul în care emitenții atrag bani, iar titlurile de valoare în alte valute extind cercul potențialilor investitori.

Euroobligațiunile sunt emise pentru a atrage creditori străini și nerezidenți. Euroobligațiunile pot fi tranzacționate pe una sau mai multe burse, dar plasarea lor inițială este adesea efectuată pe o bursă străină. În caz contrar, acest instrument este similar cu obligațiunile guvernamentale și corporative.

Ksenia Lapshina analist la QBF

De ce să cumpărați euroobligațiuni

Rubla nu este cea mai fiabilă monedă. Dar doar păstrarea economiilor în dolari sau euro, în speranța că rata va crește, nu este întotdeauna interesant. Aș vrea ca banii să funcționeze, iar ratele la depozitele bancare în valută nu sunt foarte mari.

Euroobligațiunile vă permit să păstrați bani în moneda dorită și să primiți în continuare venituri din cupon. Mai mult, chiar dacă investiți în titluri rusești denominate în euro sau dolari, puteți beneficia de o modificare a cursului de schimb.

Aceasta este o opțiune destul de convenabilă pentru păstrarea capitalului în dolari, care oferă o rentabilitate mai mare decât depozitele și adesea chiar mai mare decât inflația. În același timp, dacă abordați în mod deliberat alegerea unui emitent, atunci riscurile de pierderi sunt minime.

Evgeny Marchenko Director E. M. FINANCE

Care sunt dezavantajele euroobligațiunilor

Două nuanțe pot face euroobligațiunile mai puțin atractive.

Prag de intrare ridicat

Potrivit lui Yevgeny Marchenko, majoritatea euroobligațiunilor sunt vândute cu restricții. Pragul minim de intrare poate fi de zeci, sute și mii de dolari sau euro.

Chiar dacă luăm în considerare, de exemplu, minimumul de două mii de dolari cu care se poate cumpăra Euroobligațiuni Gazprom, această sumă nu va fi la îndemâna tuturor investitorilor începători. Deci prețul ridicat poate fi un obstacol în construirea unui portofoliu diversificat.

Evgheni Marchenko

Analistul Ksenia Lapshina consideră că este nevoie de un mare capital de pornire pentru a forma un portofoliu cu drepturi depline de euroobligațiuni - cel puțin un milion de ruble. Pentru acești bani poți cumpăra 11-13 euroobligațiuni, ceea ce, în principiu, nu este deloc atât de mult să te mulțumești cu un venit solid și să trăiești din acești bani.

Impozit

Ksenia Lapshina explică că un investitor care tranzacționează euroobligațiuni pe bursele rusești va trebui, în cele din urmă, să plătească nu numai impozitul pe venitul personal pe profit și veniturile din cupoane. Profitul din diferența de curs valutar va fi, de asemenea, impozitat dacă a jucat în mâinile investitorului, adică dacă moneda străină a crescut în preț față de ruble.

Merită să investim în euroobligațiuni?

Experții consideră că aceasta este o modalitate bună de a investi bani.

Euroobligațiunile pot fi clasificate drept instrumente pentru investitorii începători, deoarece principiile obligațiunilor sunt destul de clare.

Ksenia Lapshina

„Înțelegeți” este cuvântul cheie aici. În orice caz, trebuie să investești în instrumente, al căror mecanism este clar pentru tine. Lifehacker are material detaliat despre ce sunt obligațiunile, cum să le alegeți și să le cumpărați. Aceste informații sunt valabile și pentru euroobligațiuni și vă vor fi utile dacă vă gândiți să investiți în ele.