Cuprins:
- De ce ar trebui un investitor să urmărească situațiile financiare
- Ce standarde de raportare există și ce să priviți în ele
- Ce să faci cu datele din situațiile financiare
- Ce merită amintit
2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09
Este suficient să studiezi câteva rânduri.
De ce ar trebui un investitor să urmărească situațiile financiare
Când o persoană abia începe să investească, deseori își dorește să investească în companii după articole ale jurnaliștilor sau recenzii ale prietenilor. Cu toate acestea, a investi în emoții fără a te baza pe fapte nu este abordarea corectă. Este important să nu adunăm stocuri de mărci cunoscute, ci să găsim afaceri sustenabile și la prețuri corecte.
Raportarea financiară ajută în acest sens. Pe baza acesteia, puteți determina poziția actuală a companiei, perspectivele și dificultățile cu care s-a confruntat. De exemplu, dacă profitul s-a transformat în pierdere, iar datoria a crescut, vor scrie despre asta în raport.
Găsirea datelor de care aveți nevoie nu este atât de dificilă. Legile impun companiilor publice să publice în mod regulat informații despre finanțele lor. Și deși, de obicei, astfel de rapoarte sunt documente complexe de o sută sau chiar două sute de pagini, va fi suficient ca investitorii începători să se uite la câteva rânduri pentru o evaluare inițială a afacerii.
Ce standarde de raportare există și ce să priviți în ele
Un investitor privat ar trebui să cunoască cele trei standarde principale de raportare: RAS, IFRS și GAAP. Iată ce să cauți în fiecare.
Ce ar trebui să se uite un investitor într-un raport RAS
Toate companiile publice naționale respectă standardele de contabilitate rusești. Nu este tocmai potrivit pentru un investitor, deoarece calculele și caracteristicile de calcul ale datelor sunt necesare mai degrabă de către contabili sau auditorii fiscali. Dar uneori nu ai de ales.
Să presupunem că un investitor dorește să arunce o privire mai atentă asupra retailerului Magnit. Compania publică mai multe rapoarte, avem nevoie de „Declarații contabile” pentru ultimul an întreg. Investitorul va găsi aproape tot ce are nevoie pe primele trei pagini.
În bilanţ, investitorul va găsi în principal indicatori contabili, dar aceştia îi pot fi de folos şi lui:
- Numerar și echivalente de numerar. Afișează câți bani are compania pe conturi - dacă nu puteți cumpăra bunuri, nu puteți plăti contractori sau nu puteți renova un magazin, va trebui să vă împrumutați. Acest lucru va reduce profitul potențial al firmei și al investitorului.
- Echilibru. Reflectă toate activele care sunt: de la proprietatea intelectuală și depozitele în bancă până la datorii către contrapărți. Aceasta este o estimare a tot ceea ce firma a deținut în timpul anului.
- Capital si rezerve. Demonstrează de unde își obține compania fonduri proprii. Din punct de vedere financiar, există doar „câștiguri reportate”, restul este mai mult despre contabilizarea mișcărilor de bani pe hârtie.
- Termen lung și Datorii pe termen scurt. Lista surselor externe de finanțare - de la împrumuturi la deduceri fiscale.
Dar raportul financiar de pe pagina a treia este mai aproape de interesele investitorului:
- Venituri. Indică cât de mult a vândut firma pentru anul.
- Dobânzi de primit. Reflectă cât de mult a câștigat retailerul din împrumuturi acordate altor entități juridice. De exemplu, pentru că ai acceptat să plătească o companie de logistică în avans timp de șase luni.
- Procent de platit. Datoriile firmei, de exemplu, pentru amânarea plăților către furnizorii de bunuri.
- Profit înainte de impozitare. Arată cât câștigă corporația înainte de impozitare; o măsură a performanței nete a afacerii.
- Profit net. Reflectă câți bani reali a primit firma după toate plățile obligatorii.
Este util pentru un investitor să știe despre amortizare - magazinele, echipamentele și depozitele se deteriorează în timp, așa că trebuie să țineți cont de reparația sau revânzarea viitoare a acestora. Informațiile despre aceasta se află într-un bloc separat de explicații pentru raportare.
Ce ar trebui să se uite un investitor într-un raport IFRS
Standardul Internațional de Raportare Financiară este cea mai bună opțiune pentru un investitor, deoarece a fost inventat doar pentru el. Datele sunt practic aceleași, doar le calculează puțin diferit - se dovedește puțin mai aproape de realitate.
Uneori, chiar și companiile rusești publică un raport în engleză, dar toate liniile și indicatorii principali rămân în aceleași locuri. Să presupunem că un investitor decide să studieze afacerea Gazprom. Caută un raport pe site-ul companiei și preia din nou toate datele de pe trei pagini.
Dezavantajul este că uneori nu este ușor să găsești șirul necesar. De exemplu, compania de petrol și gaze se referă la „dobânzi de primit” ca „venituri din finanțare” și „depreciere” ca „investiții de capital”.
Ce ar trebui să se uite un investitor într-un raport GAAP
Principii contabile general acceptate - de fapt, același RAS, dar pentru companiile americane. Este logic ca un investitor să înțeleagă și acest lucru, deoarece bursa americană este puternică și mulți oameni din întreaga lume investesc în ea.
Nu este ușor de înțeles, fie și doar pentru că nu toate companiile își publică rapoartele într-un loc vizibil. Iar cele care sunt publicate nu sunt uneori atât de ușor de înțeles. Să presupunem că un investitor dorește să adauge câteva mașini în portofoliul său - și citește imediat un raport al producătorului de mașini electrice Tesla. Pentru a face acest lucru, uitați-vă la secțiunea Situații financiare consolidate (situații financiare consolidate în limba engleză), iar în ea există trei tabele deja familiare.
Investitorul va vedea două caracteristici ale raportării americane care sunt atipice pentru RAS și IFRS:
- Anul fiscal nu este egal cu anul calendaristic. Dacă vrei să te uiți la rezultatele anuale, atunci trebuie să aștepți primăvara. De exemplu, anul fiscal 2020 s-a încheiat la 31 martie 2021.
- Datele sunt publicate în mod creativ. Uneori este convenabil să analizezi valorile între trimestre, dar majoritatea investitorilor vor trebui să adauge numere din patru coloane înainte de a vedea totalurile.
Ce să faci cu datele din situațiile financiare
În primul rând, ar trebui puse în ordine. Orice tabel va face pentru asta: chiar și într-un caiet de hârtie, chiar și în Excel. Dacă colectați indicatorii diferitelor companii într-un singur loc, va fi mai ușor să le comparați.
"Magnet", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Numerar și echivalente de numerar | 2,86 milioane de ruble | 1034, 92 de milioane de ruble | 19,38 miliarde de dolari |
Toate activele | 234,17 miliarde de ruble | 23 352, 19 miliarde de ruble | 52,15 miliarde de dolari |
Capital | 127,74 miliarde de ruble | 14.804,73 miliarde de ruble | 52,15 miliarde de dolari |
Angajamente | 106,42 miliarde de ruble | 8547, 45 de miliarde de ruble | 28,42 miliarde de dolari |
Venituri | 0,76 miliarde de ruble | 6321,56 miliarde de ruble | 3,15 miliarde de dolari |
Dobânzi de primit | 6,66 miliarde de ruble | 747,4 miliarde de ruble | 30 de milioane de dolari |
Procent de platit | (5, 60 de miliarde de ruble) | (1.365,52 miliarde de ruble) | (75 milioane USD) |
Profit înainte de impozite | 28,26 miliarde de ruble | 133,47 miliarde de ruble | 1,15 miliarde de dolari |
Profit net | 28,13 miliarde de ruble | 162,40 miliarde de ruble | 720 de milioane de dolari |
Depreciere | 0,03 miliarde de ruble | 1522,57 miliarde de ruble | 620 de milioane de dolari |
Evaluați starea afacerii
Când aveți date despre o afacere, puteți calcula eficacitatea acesteia - calculați multiplicatorii. Aceștia sunt indicatori speciali cu ajutorul cărora este realist să comparăm firme de diferite dimensiuni. Trebuie doar să aflați capitalizarea bursieră a companiei: aceste date pot fi găsite cu ușurință în aplicația brokerului sau pe un site special de screener precum Yahoo Finance, Zacks sau Investing.com.
Examinați critic opiniile analiștilor
Dacă un investitor vede cât de mult câștigă sau îi datorează compania, atunci poate înțelege mai bine calculele analiștilor de investiții. Dacă combini propria analiză cu opinia profesioniștilor, va fi mai ușor să judeci dacă compania merită investiția.
De asemenea, datele vă pot ajuta să evitați să vă emoționați atunci când jurnaliștii vorbesc despre tehnologii disruptive sau despre crize iminente. Cu informațiile la îndemână, va fi posibil să se ocupe de valuri de informații eterogene.
Înțelegeți cum funcționează serviciile financiare
Nici măcar nu este necesar să te îngropi în rapoarte înainte de a evalua o companie interesantă. Este suficient să faceți acest lucru de mai multe ori pentru a înțelege unde sunt publicați indicatorii și cum arată totul în sursa originală.
După aceea, puteți utiliza servicii speciale sau site-uri de screening care colectează automat date din rapoarte într-un singur loc și chiar calculează multiplicatori. Toate acestea vor economisi timp, iar rezultatele pot fi întotdeauna verificate de două ori.
Ce merită amintit
- Companiile publice împărtășesc întotdeauna informații cu investitorii, dar există diferite forme de raportare - RAS, IFRS, GAAP. Dacă este posibil, este mai bine să te uiți la IFRS.
- Nu este dificil să studiezi situațiile financiare - toți cei zece indicatori importanți pentru un investitor privat sunt localizați pe 2-3 pagini, nu trebuie să citiți întregul document de 200 de pagini.
- Este mai ușor să preluați date de pe site-urile de screening, dar este important să înțelegeți de unde provin acestea - și, dacă este necesar, să verificați din nou sursa originală.
- Indicatorii financiari sunt utili pentru analiza companiilor și evaluarea performanței afacerii folosind multiplicatori.
Recomandat:
Educație financiară pentru manechin: tot ce trebuie să știți despre plata pentru locuințe și servicii comunale
O selecție de sfaturi eficiente despre cum să vă asigurați că plata pentru locuințe și servicii comunale nu devine o problemă, iar costul acesteia nu devorează întregul buget fără urmă
Plogging: care este această tendință și de ce este atât de populară
Plogging-ul câștigă popularitate în lume - un hibrid între un stil de viață sănătos și îngrijirea mediului. Este ușor să te înscrii: mergi la alergat cu un sac de gunoi
„Plângerea este rău”: de unde a venit această idee în societatea noastră și de ce este timpul să o schimbăm
Există o mare diferență între responsabilitatea civică și snitching. Așa că nu ezitați să depuneți o plângere atunci când observați o încălcare clară a drepturilor dumneavoastră
Educație financiară pentru manechini: cum să te vindeci pentru a nu fi frâu
Lifehacker a compilat o selecție de sfaturi eficiente pentru a vă asigura că prețurile tratamentului nu fac o gaură semnificativă în bugetul dumneavoastră
Educație financiară pentru manechini: ce trebuie să știți pentru a obține un credit ipotecar
Am adunat cele mai utile articole despre cum să obțineți un credit ipotecar, cum să o plătiți și unde să alergați dacă rămâneți fără bani (alertă spoiler: puteți fugi doar la bancă!)