Cum să urmăriți situațiile financiare pentru a câștiga bani din acțiuni

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Punctualitatea și atenția nu vor interfera.

De ce este importantă ținerea evidenței înregistrărilor financiare

Orice companie ale cărei acțiuni pot fi cumpărate la bursă este publică. Printre altele, aceasta înseamnă că trebuie să spună tuturor despre starea afacerii: venituri, profituri, datorii, bani gratuiti și sute de alți indicatori care sunt combinați într-un singur raport financiar.

Dacă investitorul nu avea datele necesare, atunci ar trebui să ia decizii la întâmplare sau pe emoții. În lumea finanțelor, acest lucru este periculos, așa că specialiștii au inventat raportarea și se bazează pe el.

Pentru a vinde sau cumpăra acțiuni la timp

Raportarea financiară ajută la înțelegerea dacă compania va aduce profit sau pierdere investitorului. Dacă urmați ultimele date, veți observa tendințe pozitive și negative. Și cu cât ajungi să le vezi mai repede, cu atât câștigi mai mult sau, dimpotrivă, pierzi mai puțin.

De exemplu, datorii în creștere nu sunt un semn bun. Poate că în câțiva ani compania nu le va putea deservi și va trebui să reducă producția. În acest caz, merită să vindeți acțiunile înainte de a începe să scadă în preț.

În același mod, puteți vedea punctele de creștere ale unei companii și puteți investi în ea în timp ce prețul acțiunilor este scăzut. De exemplu, afacerea principală practic nu crește, dar există o nouă direcție. Acum nu aduce prea mulți bani, dar se dezvoltă rapid și se încadrează în obiectivele strategice ale companiei. Probabil, în câțiva ani, acțiunile vor aduce profituri mari tocmai din cauza creșterii în noua zonă.

Dar oamenii investesc rar într-una sau două companii, mai des dețin un portofoliu de investiții - o selecție diversificată de zeci și uneori sute de afaceri. Același mecanism funcționează aici ca și în cazul acțiunilor companiilor individuale: este mai bine să răspundeți la problemele și succesele de afaceri cu un avertisment.

Să reacționeze la acțiunile altor investitori și la opiniile analiștilor

Nu doar datele din rapoarte sunt importante, ci și coincidența lor cu așteptările pieței. Dacă analiștii au prezis niște indicatori, dar rezultatul s-a dovedit a fi mai rău, cotațiile bursiere vor scădea. Merită să fii cu ochii pe publicarea rapoartelor pentru a nu rata o creștere sau o scădere serioasă a prețului acțiunilor.

De exemplu, în iulie 2021, Amazon a publicat un alt raport. Gigantul tehnologic a sporit vânzările și câștigul pe acțiune, dar a scăzut cu câteva procente mai puțin decât se aștepta.

Imediat după publicare, cotațiile Amazon au scăzut cu 7,5%. Două luni mai târziu, acestea sunt încă sub cifrele de dinainte de lansarea raportului: poate pentru că în document compania prevede o creștere lentă, care, de asemenea, nu a îndeplinit așteptările.

Exemplul opus este Disney Corporation. Ea a realizat atât profit, cât și pierderi în 2020, iar veniturile sunt mai mari decât se aștepta. Firmei îi lipsea doar numărul de abonamente la serviciile de streaming, dar asta nu a împiedicat stocul să urce cu 6,98% în câteva zile.

Pentru a planifica primirea de dividende

Nu toți investitorii investesc în companii pentru a valorifica creșterea stocurilor. Există cei pentru care plățile regulate a unei părți din profit sunt mai importante - dividendele. Datele de plată specifice sunt adesea stabilite în conturile anuale.

Pentru a planifica cheltuielile în avans, merită să fii cu ochii pe publicarea documentelor necesare.

De exemplu, un investitor câștigă banii principali din plățile de dividende. Vrea să-i dea copilului său o mașină de ziua lui. Aceasta va fi la mijlocul lunii octombrie, imediat după al treilea trimestru: dacă dividendele vin mai devreme, atunci nu este nimic de care să vă faceți griji. Dar dacă sunt numiți la începutul lunii noiembrie, atunci va trebui să se inventeze ceva.

Când sunt publicate situațiile financiare și unde să le găsiți

Companiile publice emit rapoarte anuale și trimestriale. Primele sunt importante pentru a înțelege cum se schimbă strategia și încotro se îndreaptă afacerea: firmele rusești raportează pentru ultimul an în ianuarie-februarie, companiile americane - în martie-aprilie, deoarece anul lor fiscal nu este egal cu an calendaristic.

Rapoartele trimestriale sunt necesare pentru a înțelege starea economiei în acest moment și pentru a prezice modul în care prețul titlurilor de valoare se va schimba pe parcursul mai multor luni. Acest lucru este posibil și pentru că companiile publică situațiile financiare în loturi la închiderea trimestrului. Acestea sunt „Sezonele de raportare”: în ianuarie, aprilie, august și noiembrie. De exemplu, în săptămâna 2 august - 6 august 2021, aproximativ o sută de companii și-au dezvăluit indicatorii. Și acestea sunt doar cele mari.

Calendarul publicării este de obicei cunoscut în avans, datele și rapoartele în sine pot fi găsite în mai multe locuri:

• Site-uri web ale companiilor publice. Legile țărilor mari impun accesul la rapoarte pentru toți investitorii. Firmele rusești le plasează în secțiuni precum „Investitori și acționari”, cele străine - în Relații cu investitorii.
• Portaluri ale agențiilor guvernamentale responsabile. De exemplu, companiile rusești își oferă situațiile contabile și situațiile financiare privind dezvăluirile speciale public-private de informații corporative. Firmele americane, de exemplu, au un sistem condus de SEC.
• Mass-media financiară. Scurte extrase din reportaje sunt publicate rapid de mass-media de specialitate precum Bloomberg, The Wall Street Journal sau Vedomosti. Ei selectează datele care sunt cele mai importante pentru investitori și adaugă context - opiniile analiștilor și condițiile pieței.
• Site-uri specializate. Portaluri precum sau colectează date din rapoartele multor companii, calculează multiplicatorii ei înșiși și adaugă previziunile analiștilor.

Cum să evaluezi raportarea și să iei decizii de investiții

În primul rând, merită să ne uităm la câțiva indicatori financiari de bază: venituri, profit, dobânzi de plătit și de primit, bani gratuit în conturi. Aceasta este o duzină de rânduri într-un raport de două sute de pagini.

Când datele sunt publicate, investitorul poate înțelege starea afacerii și poate decide ce să facă în continuare.

Uită-te la indicatorii din dinamică

Pentru o evaluare superficială a companiei, puteți urmări dinamica dintre trimestre sau ani. Avem nevoie de date despre câștiguri și numărul de acțiuni: acestea sunt utilizate pentru a calcula EPS, câștigul pe acțiune și câștigul pe acțiune.

EPS = venit net/numar de actiuni ordinare

Indicatorul nu este important în sine, ci modul în care se modifică în timp și modul în care se corelează cu opinia diferiților analiști - prognoza consensului. De exemplu, dacă veniturile și EPS cresc în timp și mai bine decât consensul, atunci stocul poate crește după lansarea raportului. Și dacă este mai jos, atunci ghilimele au șanse să scadă.

Calculați multiplicatorii

Multiplicatorii - formule prin care companiile evaluează eficacitatea companiilor și le compară între ele - vor ajuta la înțelegerea mai profundă a afacerii. EPS este, de asemenea, considerat un multiplicator, dar și altele sunt importante:

• P / E este raportul dintre prețul de piață al companiei și profitul său anual. Acesta va arăta câți ani va plăti compania pentru ea însăși. Cu cât mai repede, cu atât mai bine.
• P / S este raportul dintre capitalizarea companiei și venitul. Demonstrează valoarea pe care piața o plasează pentru fiecare dolar sau rublă de venit.
• EV este valoarea justă. Datoriile trebuie adăugate la capitalizare și banii gratuiti ai companiei trebuie scăzuți din aceasta. Cu cât este mai mare diferența dintre EV și valoarea de piață a unei companii, cu atât este mai mult subestimată.
• EBITDA este profit înainte de impozite, dobânzi și amortizare. Aceasta este o evaluare a profitabilității afacerii în sine și un indiciu cât de mult le poate aduce investitorilor.

Cu ajutorul multiplicatorilor, va fi posibil să obțineți o înțelegere mai profundă a stării firmei. Dar este și mai important să comparăm companii din sectoare similare ale economiei și să nu fii distras de amploarea lor. De exemplu, este realist să estimăm afacerile retailerilor cu 1.000 și 10.000 de magazine.

Verificați cu analiștii

Dacă un investitor a cumpărat acțiuni timp de câteva luni pentru a „parca” bani sau pentru a câștiga bani dintr-o creștere temporară a prețurilor, atunci o prognoză de consens negativ va juca împotriva unei persoane. Este posibil ca compania să nu se ridice la înălțimea așteptărilor, prețul titlurilor de valoare va scădea și, în loc de speculații profitabile, va trebui fie să piardă bani, fie să aștepte ca cotațiile să își revină.

Vinde sau cumpără acțiuni

Nu va fi posibil să preziceți viitorul cu certitudine, dar cu fundamentele și previziunile de consens în mână, un investitor poate lua decizii.

Poate că va fi mai profitabil pentru el să vândă acțiuni înainte ca următorul raport să fie lansat și să nu-și asume riscuri. Sau așteptați ca prețul să scadă și chiar să mărească ponderea în firmă, pe care o consideră promițătoare.

Ce merită amintit

1. Fiecare companie publică este obligată să dezvăluie detaliile afacerii sale - cel puțin o dată pe trimestru. Acestea sunt publicate de către întreprinderile înseși, agențiile guvernamentale responsabile și site-urile financiare specializate. Și încă ceva media.
2. Investitorii folosesc rapoarte pentru a observa în timp util tendințele din activitatea companiei și pentru a analiza situația din economie. Așa caută investiții promițătoare și își evaluează portofoliul de investiții.
3. Investitorii sunt interesați nu doar de raportul în sine, ci și de opiniile analiștilor despre companie: dacă rezultatele se dovedesc a fi mai rele, cotațiile riscă să scadă, mai bine - vor crește.
4. Momentul de cumpărare și vânzare de acțiuni depinde de raportare, previziunile analiștilor și strategia personală de investiții.