5 lecții financiare de la laureatul Nobel Richard Thaler

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Despre de ce licitațiile sunt neprofitabile, cum să economisim bani și de ce exagerăm valoarea propriilor lucruri.

La începutul anilor 1980, a publicat un studiu în care și-a conturat ideile aparent foarte radicale. Majoritatea colegilor de universitate nu le-au acceptat. Cu toate acestea, ideile lui Thaler au adus ulterior o mare contribuție la dezvoltarea economiei comportamentale moderne, care combină elemente de economie și psihologie. Scopul economiei comportamentale este de a afla de ce oamenii iau anumite decizii.

Numeroasele studii și descoperiri ale lui Thaler sunt de mare beneficiu atât pentru știință, cât și pentru societate în ansamblu.

1. Câștigătorii licitațiilor își pierd adesea banii

Una dintre cele mai populare lucrări timpurii ale lui R. H. Thaler. Anomalii: Blestemul câștigătorului / The Journal of Economic Perspectives Thaler se intitulează „Blestemul câștigătorului”. Ideea sa principală este că câștigătorii licitațiilor tind să plătească în exces pentru ceea ce cumpără.

Blestemul câștigătorului se manifestă în două cazuri: când o persoană plătește pentru un produs mai mult decât valoarea lui reală, sau când cumpără ceva care până la urmă nu corespunde așteptărilor sale. Thaler este încrezător că acest fenomen dovedește comportamentul irațional al ofertanților.

Potrivit acestuia, blestemul câștigătorului se bazează pe tendința oamenilor de a greși în încercarea de a oferi prețul corect la o licitație. În plus, datorită numărului mare de ofertanți, oamenii se comportă mai agresiv și concurează între ei, crescând simultan prețul mărfurilor.

2. Oamenii exagerează valoarea propriilor lucruri

Un alt concept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalii: Efectul de dotare, Aversiune la pierdere și Prejudecățile privind statutul / Journal of Economic Perspectives, popularizat de Richard Thaler, este numit „efectul proprietății”. Acest fenomen constă în faptul că o persoană este puternic atașată de lucrurile sale și supraestimează valoarea acestora.

Profesorul a realizat un experiment la care au participat studenți la economie. Jumătate dintre ei le-a înmânat căni de cafea de la universitate și le-a cerut tuturor să le prețuiască. S-a dovedit că acei studenți care aveau căni i-au evaluat mai mult decât cei care nu aveau căni.

Motivul acestui fenomen poate fi legat de frica de pierdere, atunci când oamenii tind să supraestimeze durerea de a pierde ceva și să subestimeze plăcerea de a-l dobândi. Într-una dintre lucrările sale, R. H. Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler susține că fenomenul efectului de proprietate explică de ce puțini pretind despăgubiri pentru fotografiile slab dezvoltate.

3. Prevederea este o calitate foarte utilă

Unul dintre principalele motive pentru care Richard Thaler a primit Premiul Nobel este munca sa pe tema autocontrolului.

Fiecare dintre noi știe să economisească bani pentru pensie, dar relativ puțini oameni chiar o fac. Acest lucru se datorează faptului că oamenilor le este greu să combine pregătirea pe termen lung cu nevoile și tentațiile de zi cu zi.

Pentru a explica acest fenomen, Thaler a propus un model de planificator/agent care este utilizat pe scară largă de psihologi și neurologi. Modelul lui explică, de exemplu, de ce oamenii cheltuiesc bani pe țigări, deși înțeleg că renunțarea la ele le-ar permite să acumuleze o sumă decentă.

Această simplă descoperire a ajutat la identificarea unei modalități de a economisi mai mulți bani: automatizarea transferului de fonduri într-un cont bancar.

4. Fii atent la ceea ce influenteaza subtil luarea deciziilor

Richard Thaler și colegul său Cass Sunstein au dezvoltat „teoria nudge”, conform căreia factorii externi, așa-numitele nudges, influențează luarea deciziilor. Cu alte cuvinte, aceasta este o modalitate de a direcționa o persoană în direcția corectă, astfel încât să facă alegerea corectă.

Thaler se străduiește să se asigure că statul este conștient de modul în care oamenii iau decizii. De exemplu, el sugerează transferul lucrătorilor într-un sistem automat de acumulare a pensiilor, care poate fi abandonat dacă se dorește. Scopul cercetării sale este de a învăța cum să-i îndeamnă pe oameni să ia cele mai bune decizii.

5. Oamenii reacționează exagerat la veștile proaste și subestimează veștile bune

Deloc surprinzător, ideile lui Thaler au influențat și strategia de investiții. De exemplu, dacă recent investițiile au adus un mic profit, atunci investitorul, reacționând violent la această veste și intră în panică, nu face decât să înrăutățească situația. Acest lucru afectează negativ cursurile de schimb. Potrivit Thaler, mulți investitori ar fi mai bine să nu primească situații financiare lunare.