Ce sunt indicii bursieri și cum să îi folosești

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 04:09

Aceste instrumente sunt utile atât pentru începători, cât și pentru profesioniști.

Ce este un indice bursier

Este un indicator financiar care urmărește valoarea unui grup de titluri, grupate după un criteriu specific: țară, industrie sau clasă de active. De exemplu, există un index al acțiunilor celor mai mari companii rusești la Bursa din Moscova sau un indice al obligațiunilor de trezorerie americane.

Nu puteți cumpăra direct un indice bursier. Aceasta nu este o securitate, ci doar un indicator matematic. Dar pe baza ei, puteți investi și analiza bursa.

Finanțatorii au venit cu indici pentru că este imposibil de urmărit modificările prețurilor la mii de titluri. Dar dacă colectați unele dintre ele într-un instrument special, veți putea înțelege sentimentul pieței sau veți putea evalua cât de bun este un portofoliu de investiții.

Să presupunem că un investitor a câștigat 10% pe an din obligațiunile municipale rusești pentru 2020. Și acesta este un rezultat excelent, deoarece indicele Mosbirzh pentru aceeași perioadă a arătat un randament de 5, 5-6, 5%: investitorul a avut rezultate mai bune decât piața. Dar dacă indicele ar crește cu 20%, atunci 10% nu s-ar mai lăuda.

Indicii sunt formați din divizii speciale ale firmelor financiare sau companii întregi. Este prea greu pentru un investitor privat să calculeze singur informații și nici măcar nu este necesar: aproape toate bursele au astfel de indicatori, plus cele mai mari companii de rating precum Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI sau Expert RA.

Cum funcționează un indice bursier și de ce este necesar

Indicii sunt calculați de profesioniști, prin urmare se bazează pe calcule complexe, formule și modele matematice. Sunt procesate și rezultatul este publicat - valoarea în unități speciale, puncte.

De exemplu, unul dintre cei mai vechi indici din lume, Dow Jones Industrial Average, monitorizează cele mai mari 30 de blue chips de pe bursa americană. Metodologia are 17 pagini, dar pe scurt: este un indice ponderat în funcție de preț care se calculează prin însumarea valorii acțiunilor și apoi împărțirea acestora.

În 1884, Dow Jones Industrial Average era de 28,46 puncte. După 136 de ani, indicele a ajuns la nivelul de 30 606, 48. Asta înseamnă că dolarul investit atunci s-ar fi înmulțit de peste o mie de ori.

Un alt indice popular, S&P 500, este calculat diferit. Include 500 de companii americane cu cea mai mare capitalizare, pentru ai căror indicatori financiari se derivă formule și mai complexe.

Investitorii folosesc Dow Jones, S&P 500 și mulți alți indici pentru a-și evalua investițiile. Poate că portofoliul aduce la fel de mult ca piața în ansamblu. Poate că rezultatele investitorului sunt și mai bune și el este grozav. Dar indexul vă va spune și ce trebuie schimbat.

• Vinde bunuri proaste. Performanța portofoliului este sub nivelul pieței - un investitor își poate analiza activele și poate înțelege că acțiunile mai multor companii trage în jos rezultatul general. Poate că ar trebui eliminate pentru ca profitabilitatea să crească.
• Cumpărați active promițătoare. Poate fi invers: investitorul are un portofoliu bun și chiar merită să crească ponderea investițiilor profitabile. Sau cumpărați acțiuni ale unor companii interesante care pot aduce mai mulți bani.
• Îmbunătățiți diversificarea. Valorile mobiliare sunt un instrument de piață, deci valoarea lor este volatilă. Dar dacă indicele a fluctuat cu 10%, iar portofoliul investitorului pentru aceeași perioadă - cu 20%, atunci trebuie să vă dați seama care este problema. Ar putea merita să cumpărați active din alte industrii sau țări.

Ce indici sunt utili pentru un investitor privat

Fiecare investitor are propriul portofoliu, care depinde de strategia investițională. În consecință, oamenii ar trebui să țină evidența unui singur index sau a unei combinații a ambelor. Dar există câțiva indicatori comuni care vor funcționa pentru aproape toată lumea.

Indicii de pe piața rusă

Moscow Exchange Index, IMOEX. Acesta este principalul indice de pe piața de valori rusă, indicatorul este calculat în ruble și revizuit la fiecare trei luni. În august 2021, lista include acțiuni a 44 de companii, care sunt selectate în funcție de cea mai mare lichiditate - numărul de tranzacții efectuate cu acestea la bursă. Primele cinci includ Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex și Norilsk Nickel.

Pentru un investitor, indicatorul este util prin faptul că vă permite să monitorizați rezultatele întregii piețe de valori a țării și să observați dinamica celor mai promițătoare companii publice.

Index RTS, RTSI. La fel ca și indicele Moscow Exchange: sunt incluse aceleași formule și companii, dar calculate în dolari.

Indicatorul vă permite să priviți dinamica pieței ruse din exterior: în ruble totul poate fi bine, dar în dolari se va prăbuși cu 45,2%, ca în 2014.

Moscow Exchange Blue Chip Index, MOEXBC. Include companiile selectate, cele mai lichide și mari de pe bursa rusă - sunt 15 în total.

Uneori, investitorii nu au nevoie de întreaga bursă, ci doar de cei mai de succes reprezentanți ai acesteia. De exemplu, pentru a construi un portofoliu care să nu fluctueze prea mult în preț și să arate un randament destul de stabil.

Indicele MSCI Rusia. Acesta este un indicator al pieței bursiere rusești: similar cu indicele Moscow Exchange, dar calculat de agenția internațională MSCI. Valoarea este afișată în dolari, iar ponderea acțiunilor în indice depinde de mărimea companiei și de disponibilitatea titlurilor sale pentru investitorii străini.

Fondurile străine mari nu analizează fiecare companie rusă, ci sunt ghidate de acest indicator. Prin urmare, este important ca un investitor privat să fie cu ochii pe el: pentru a cumpăra sau a vinde active la timp, în timp ce prețul acestora nu s-a schimbat prea mult. Cert este că fondurile actualizează componența portofoliilor în urma indicelui, iar acest lucru afectează întreaga piață rusă.

Indicii pe piața internațională

S&P 500, SPX. Agenția Standard & Poor's calculează un indice al celor mai mari 500 de companii care sunt tranzacționate la bursele din SUA. Deși sunt peste 5.000 de firme reprezentate pe ele, aceste 500 reflectă cel mai bine structura pieței de valori: ele reprezintă aproximativ 80% din capitalizarea acesteia.

Indicele este convenabil pentru investitorii începători din întreaga lume: acum piața de valori americană este cea mai puternică și aceasta este o modalitate de a investi în ea fără a intra în detalii. Legendarul Warren Buffett a recomandat adunarea anuală a acționarilor Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance să investească în acest mod de mulți ani.

Warren Buffett CEO și președinte al Consiliului de administrație al Berkshire Hathaway.

Cel mai bun lucru pentru majoritatea oamenilor este să aibă un fond index S&P 500.

NASDAQ Compozit, IXIC. Acest indicator este realizat de bursa americană NASDAQ, care găzduiește cele mai mari companii de tehnologie, producători de electronice și software. Aproximativ o treime din index este ocupată de „cinci mari”: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook și Microsoft.

Dacă un investitor dorește să investească în companii de tehnologie, atunci ar trebui să înceapă cu NASDAQ Composite. Face ușoară urmărirea giganților tehnologiei, producătorilor de electronice, companiilor financiare și de biotehnologie - peste 3.000 de întreprinderi din Statele Unite în total.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Indicatorul este calculat de aceeași agenție Standard & Poor's, dar folosind o metodologie diferită și pentru un număr mai mic de firme - lista include cele mai mari 30 de companii industriale americane.

Indicele va fi util pentru investitorii care doresc să arunce o privire mai atentă asupra blue chips-urilor stabile, dar nu a pieței rusești, ci a pieței americane.

FTSE 100, FTSE. FTSE alcătuiește un indice bazat pe Bursa de Valori din Londra. Prețul acțiunilor celor mai mari 100 de companii care sunt tranzacționate pe acesta este luat ca bază.

Dacă investitorul nu dorește să se limiteze la piețele bursiere din Rusia și Statele Unite, atunci FTSE 100 va arăta opțiuni pentru cele mai bune companii europene.

Există câțiva alți indici care monitorizează cele mai mari piețe de valori din lume. De obicei, un investitor privat poate cumpăra acțiuni ale unora dintre companiile lider în mod direct, dar majoritatea sunt disponibile fie prin ETF-uri, fie prin certificate de depozit - titluri care dovedesc deținerea acțiunilor.

De asemenea, merită să urmăriți indici mondiali pentru a analiza tendințele economiei globale:

• Shanghai Composite, SSEC. Bursa de Valori din Shanghai, cea mai mare din China, calculează un indice al tuturor firmelor tranzacționate la ea.
• Nikkei 225, N225. Indicele Bursei de Valori din Tokyo, pe care îl calculează mai ușor decât toate celelalte, este media aritmetică a prețurilor celor mai lichide 225 de acțiuni.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Indicele bursier al pieței germane este format din cele mai mari 30 de companii.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indexul a 40 de firme care sunt listate la bursa franceza Euronext Paris.

Cum să investești pe baza indicelui bursier

Dacă o persoană are câteva milioane de ruble și dorește să schimbe investiții, atunci puteți repeta singur indicele. Autorii indicatorului dezvăluie întotdeauna ce titluri de valoare și în ce proporții au folosit. Puteți cumpăra acțiuni și obligațiuni de la bursă și apoi ajustați structura în urma modificării indicelui.

O modalitate mai ușoară și mai ieftină de a investi într-un indice este să cumpărați acțiuni la un fond sau ETF tranzacționat la bursă pe indice. Administratorii unor astfel de fonduri monitorizează structura unui indicator și, dacă este necesar, reechilibrează portofoliul.

Investiția într-un fond index este probabil mai profitabilă decât încercarea de a replica singur indicele:

• Cumpărați o cotă din fond este ieftin. De regulă, un investitor plătește de la 2-5 la 7-9 mii de ruble pe acțiune, plus un comision de intermediere pentru achiziție. În cazul investițiilor independente, doar comisioanele pot lua zeci de mii.
• Plata taxelor este usoara. De obicei, brokerul însuși percepe un impozit de 13% pe profitul investitorului. Dacă o persoană cumpără pe cont propriu acțiuni ale companiilor străine, atunci va trebui să înțeleagă regimurile fiscale și juridice ale diferitelor țări.
• Fondul este diversificat implicit. Când un investitor cumpără o acțiune, primește imediat o acțiune la zeci și sute de companii pentru o sumă mică. Aceasta înseamnă că riscul de a pierde bani din cauza fluctuațiilor prețului activelor individuale este scăzut.

Fondurile indexate au și dezavantaje de reținut. Principalul este că repetă imperfect indicii pe care se bazează. Să presupunem că indicatorul s-a schimbat ușor și că fondul trebuie să cumpere acțiuni suplimentare ale unei companii. Dar există multe fonduri care funcționează și dacă toată lumea se grăbește la schimb la un moment dat, atunci acțiunile unei anumite companii vor crește: va trebui să plătiți în exces, ceea ce va reduce profitabilitatea. Și managerii trebuie să plătească unui broker un comision pentru achiziție - mai puțin decât un investitor privat, dar totuși. Drept urmare, indicele va arăta, să zicem, 10% pe an, iar fondul - doar 8%.

Rentabilitatea este redusă și de comisionul de administrare perceput de fond, de obicei acesta din urmă variază de la 0,06% la 1,5-2% pe an. Dacă fondul câștigă 3% și ia două treimi, atunci investitorii vor avea doar 1% randament - de fapt, aceasta este o pierdere, deoarece inflația în Rusia este de cinci ori mai mare Despre indicele prețurilor de consum în decembrie 2020 / Rosstat.

Există zeci de mii de ETF-uri în lume, 94 de fonduri sunt disponibile pentru un investitor privat din Rusia. Mai mult de jumătate urmează un index. Și nu numai acțiuni, ci și obligațiuni, euroobligațiuni, chiar și mărfuri. Alegerea unui anumit fond și a unei clase de active depinde de investitor: obiectivele acestuia, capitalul, vârsta, toleranța la risc și alți factori. Pe scurt, acțiunile și mărfurile vor aduce mai mulți bani, dar cu risc, iar obligațiunile și euroobligațiunile sunt mai puțin profitabile, dar mai fiabile.

Vom prezenta mai multe fonduri mari care sunt disponibile unui investitor privat din Rusia.

ETF-uri cu indici bursieri

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Un fond străin care urmărește indicele randamentului total RTS. Aceasta înseamnă că 44 de companii rusești cele mai mari din 15 sectoare ale economiei se află în centrul. Prețul acțiunilor lor a fost convertit din ruble în dolari, în care fondul raportează profitabilitatea. Ținând cont de dividende, iar RUSE le plătește, în 2020 a ieșit 7,41% în dolari. Pentru o monedă, aceasta este o cifră mare: pentru comparație, o contribuție în dolari nu va aduce mai mult de 0, 1–0, 7% în băncile rusești.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Urmează indicele Moscow Exchange. Compoziția este similară cu cea anterioară, aceasta este o investiție în întreaga piață rusă simultan, dar principala monedă este rubla. În 2020, fondul a înregistrat un randament de 36,02%.
• Investiții responsabile, SBRI. Repetă indicele RSPP. Acestea sunt investiții în companii rusești care respectă principiile ESG: le pasă de mediu, de angajați și de societate în ansamblu. Lista include Rosneft și NLMK, precum și, de exemplu, RusHydro și Magnit. Din august 2020 până în august 2021, cota fondului a crescut cu 35%.
• Aristocrații de dividende din SUA, FMUS. Cumpără acțiuni ale unui alt fond, cel american, care urmărește indicele Dow Jones Dividend 100. Acestea sunt companii mari și vechi care plătesc dividende de mult timp și în mod constant, dar cresc încet. Fondul a fost deschis în ianuarie 2021 și de atunci a crescut cu 10,9% în dolari.

ETF-uri de obligațiuni și euroobligațiuni

• Obligațiuni corporative rusești tranzacționabile FinEx, FXRB. Urmează indicele Bloomberg Barclays, care include euroobligațiuni corporative ale 25-30 de companii rusești. Indicele se bazează pe unul străin, iar fondul este tranzacționat atât în dolari, cât și în ruble, astfel încât randamentul este diferit: 38,72% în dolari și 58,28% în ruble.
• Indicele Sberbank al Euroobligațiunilor rusești lichide al Bursei din Moscova, SBCB. Administratorii de fonduri cumpără euroobligațiuni ale acelorași mari companii rusești, dar acțiunile lor sunt ponderate diferit - în conformitate cu indicele. În plus, aproximativ 12% din fond este investit în euroobligațiuni ale Federației Ruse. Randamentul anual este de 1,4% în dolari.
• „Indice MKB al Bursei de obligațiuni guvernamentale din Moscova (1-3 ani)”, SUGB. Urmează direct indicele cu același nume, cumpără OFZ-uri pentru ruble și raportează și profitabilitatea acestora. Din septembrie 2020, fondul a pierdut 0,44% din valoare.
• FinEx US TIPS OPCVM, FXTP. Repetă indicele american Solactive, care se bazează pe obligațiunile Trezoreriei Federale a SUA. De la lansare în mai 2021, fondul a crescut cu 3% în dolari.

ETF-uri indexate pentru valute și mărfuri

• ATON Gold Miners, AMGM. Nu cumpără aur direct, dar respectă indicele NYSE Arca Gold Miners: după acesta, achiziționează acțiuni ale a 50 de companii miniere de aur. Din aprilie 2021, fondul a scăzut în preț cu 8, 48%. Dar acest lucru nu este în întregime orientativ: dacă ar fi existat de la începutul anului 2020, atunci investitorul ar putea câștiga 40% pe an - prețul aurului a crescut în timpul primului val de coronavirus.
• FinEx Cash Equivalents OPCVM, FXTB. Urmează indicele Solactive GBS și investește în bancnote americane pe termen scurt. Pe an au adus o pierdere de aproximativ 0,2%.

Ce merită amintit

1. Indicele bursier este un indicator care arată dinamica valorii unui grup de titluri. Activele sunt grupate după un anumit criteriu: țară, sector al economiei sau rentabilitate.
2. Indicii sunt compilați și calculați de burse de valori sau agenții specializate. Se bazează pe date din sute de titluri de valoare și pe formule matematice complexe.
3. Investitorii folosesc indici pentru a compara performanța portofoliilor lor cu dinamica pieței de valori.
4. Nu există un singur indice corect: fiecare se concentrează pe ceva diferit și este util pentru diferite grupuri de investitori.
5. Nu puteți investi direct în indicele bursier - este doar un indicator. Dar puteți cumpăra un BIF sau ETF, care aproape fără abateri repetă compoziția indicelui.